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未来可持续投资私享会:“双碳”目标下能源领域的机遇与实践
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作为最高级别的国家级会议之一,刚刚结束的中央经济工作会议再次明确:实现碳达峰碳中和要坚定不移推进,但不可能毕其功于一役,要可持续的良性发展。而且,此次会议把新能源从能耗双控中剔除,打开了经济发展的空间和新能源发展空间。

资本是产业发展的催生剂,始终密切关注新政策、新动态、新趋势。由此,北京基金业协会在2021年收官之际举办了闭门私享会,特邀政策专家、先锋会员单位和上下游产业企业,围绕《“双碳”目标下能源领域的机遇与实践》主题,解读最新政策,分析行业趋势,分享投资经验,链接产融合作等。

 

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私享会是“未来可持续投资倡议行动计划”的标志性落地活动之一,旨在为会员机构、倡议参与各方打造一个思想交流和资源互利的平台。此次“双碳”私享会由北京基金业协会副秘书长李明主持,国家发改委能源研究所、工信部工业文化发展中心、弘毅投资、红杉中国、国投招商、KKR、华平投资、首钢基金、大钲资本、朗姿韩亚、英诺天使基金等践行或关注“双碳”相关的近30家机构代表参与。

 

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国家发改委能源研究所副研究员刘坚、国投招商董事总经理杜硕分别做了《碳达峰碳中和顶层设计和能源领域发展机遇》和《双碳目标下的新能源汽车发展机遇和投资实践》的主题分享,与参会嘉宾们共同探讨了未来可持续发展的投资机会及投资逻辑的变化。以下为核心观点摘录:

 

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刘坚

国家发改委能源研究所副研究员
 

未来10年新能源板块将加速成长

 

 

全球碳排放量大约330亿吨,中国占比接近三分之一。目前,全球已经制定碳中和目标的国家和地区已经达到了66个,形成了广泛共识。中国提出碳达峰、碳中和的目标,除了面临减排压力,还要看到国内经济转型和产业转型的机遇。

如果把所有跟能源相关的排放加总,接近全社会总排放90%,所以未来实现减碳、碳中和,很关键的行业就是能源行业。据预测,未来十年,新能源板块增长潜力巨大。其中,新能源汽车、风电、太阳能、储能、电网智能化改造都将是重点领域。

从单项技术来看,可能锂电池是未来10年新能源里面具有战略意义的方向。
 
在后期碳中和的阶段,可能还会有一些新的技术和领域需要去关注,例如以氢能为代表的绿色液体燃料技术,尤其在生产侧需要进一步的投资或研发布局。中长期来看,氢气的工业需求量可能远高于交通。
 
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杜硕

国投招商董事总经理
 

“过去、今天和明天” 投资逻辑的变化


 

国投招商团队在汽车领域的投资实践经验超过20年,很明显感受到了“过去、今天和明天”的变化。10年前,在“进口替代”的大背景下,投资主题是成本优先,而现在就看科技创新。“新四化”引领全球汽车行业整体变革,产业格局面临重塑,也为中国企业的自主创新提供了前所未有的历史机遇。

展望未来,汽车产业在打开它的边界。随着汽车智能化的提高,网络化、数字化属性加强的趋势非常明显,形成了跨界融合,协同发展的新生态。就像特斯拉不见得是一个汽车公司,而是一个能源公司。

自2015年开始,国投招商聚焦电动化和智能化的技术变革,关注自主能力建设,已累计投资近30个项目、金额累计超150亿元,涵盖三电及材料、汽车电子、操作系统及芯片、整车等关键环节。未来,国投招商将加大对操作系统、大芯片等智能化、信息化核心软硬科技投资,关注信息技术与汽车场景应用的深度融合;持续投资动力电池、电驱动等电动化上下游产业链,以龙头企业带动提升整体产业链自主能力;重点投资车规芯片、传感器、功率半导体等替代技术,关注供应链安全;精准投资随着电动化、智能化找到“二次曲线”的传统关键零部件企业。
 
 

与会的会员机构大多正在践行或者关注 “双碳”或新能源领域的产业机会,所以针对主题分享也非常积极的发表了自己的观点。

 

 

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花长春

KKR执行董事、大中华区首席经济学家
 

不仅是新科技,从PE角度看有很多投资机会


 

首先有两个判断。第一,中国还是要发展的,到2035年大概人均GDP需要翻番,达到中等发达国家水平;第二,制造业在整个经济中,要保持一个相对稳定的结构,意味着数字化转型和数字化、智能化相应使用的能源。这两点结合在一起,消耗的能源将非常大,现在叠加上双碳目标,要解决这个矛盾其实非常难。

所以,第一,要靠大量的技术创新。第二,在这样的发展框架下,意味着我们每一个人的生活方式都要发生巨大的、系统性的改变。这个改变,从PE角度来看意味着投资机会。例如,资源性回收方面,在海外很多国家经历能源结构调整的时候,资源回收起到了比较快的作用。现在,美欧铜、铝、钢铁回收充分再利用率达到80%,而我国只能达到10%到20%。第三,对于已投资的企业,作为投资机构,怎么推动和帮助他们践行碳中和,是未来可持续发展的一个非常关键的因素。

 
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瞿茹

大北农科创基金总经理
 

投资农业科技创新项目



 

大北农的生物育种技术已经达到了国际领先的水平,是一个比较典型民族农业产业的代表。我们希望能够通过产业资本投资在产业链相关的方向上能够做一些工作,也有在ESG方面有所探索,希望接下来协会给我们更多的支持。

站在我们角度来看农业市场。面临人口不断地增加,但资源有限,需要同时兼顾保障供给、消费升级和减少资源消耗的客观需求。要想同时满足这些诉求,农业科技创新是突破口。比如,用生物技术和信息技术提高传统农业全产业链效率。在用科技赋能农业方面,我们不断寻找硬科技、跨领域技术应用、未来食品等这些方面能推动我国农业技术进步和效率提升的好项目,希望与各位同仁一起,为促进我国农业现代化进程共同努力。

 
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李鹏

红杉中国战略发展部资深研究员
 

关注碳中和相关的新技术和新政策影响




 

红杉对于碳中和非常关注。今年上半年发布了红杉碳中和的报告,下半年,红杉中国还跟远景成立了100亿的碳中和基金。碳中和报告,就是由我所在的部门负责的,是我们未来非常关注的一个重点,特别想能够跟我们的同行专家一起交流一下,看看一些新的技术路线、新政策的影响。
 
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丁昳婷

英诺天使基金投资总监
水木清华校友基金投资合伙人
 

某些场景下,氢有独特的价值





 

新能源方面,内涵非常丰富,英诺在新能源领域和新能源车方向也有很多的布局,包括储能、电网在新能源下的智能化、数据化转型,功率半导体,上游的核心能源材料等。

关于氢能,确实业内有很多的思考。氢会是一种重要的新型能源载体,在一些场景有重要应用,氢燃料车和交通是其中一个方面,相比而言,氢能在工业和储能方面可能有更大的需求。

 
 

北京基金业协会创新发展中心主任靳苗也详尽的为与会嘉宾介绍了 “未来可持续投资倡议行动计划”2022年的具体安排。

 

 

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靳苗

北京基金业协会创新发展中心主任
 

未来可持续投资倡议助力产融合作






 

“未来可持续投资倡议行动计划”是2021年北京基金业协会重要的举措之一,由协会的创新发展中心具体推进执行。

在新时代“双碳”目标背景下,在“十四五”开局之年,为了更好的践行“金融助力实体经济发展”,北京基金业协会2021年增设创新发展中心,希望更切实的促进金融业与实体产业合作发展。与此同时,挖掘行业标杆,传播行业正能量,树立新时代新金融新形象。

创新发展中心2022年主要推进
两个塑造、三步计划、四个模块。两个塑造即基于中心搭建新的业务平台,塑造行业影响力。三步计划即建立行业导向,凝聚行业共识,促进金融与产业的合作。三步计划将通过四个落地模块来实现——行业交流+产融合作+声誉管理+研究调研,其中包括今天的私享会及未来将要举办的“未来可持续投资论坛”。
 
 

“未来可持续投资倡议行动计划”的理念和实施,也得到了与会嘉宾的认可,并提出自己的建议和期望。

 

 

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邢天添博士

工信部工业文化发展中心
 

搭建国家产融合作平台,给企业数据增信







 

目前,国家正在大力推进科技、产业、金融协同发展,从国家制造业创新中心建设的实践来看,产业科技创新跟资金方的紧密依存度非常高。资金方不仅在扮演着一个财务投资的角色,更多扮演了产业引领,甚至行业推动的角色。未来大量技术创新是颠覆性的,我们既要关注产品估值或是企业估值,更要关注产业的生态估值。

刚刚出台的《国家发展改革委 工业和信息化部关于振作工业经济运行 推动工业高质量发展的实施方案的通知》发改产业〔2021〕1780号,明确提出加大制造业融资支持,紧密结合制造业企业生产经营周期,合理确定融资期限,增加制造业中长期贷款投放,提升融资支持的精准性和有效性。完善制造业中长期融资考核评价机制。开展“补贷保”联动试点。支持符合条件的企业发行公司信用类债券,推广以信息共享为基础的“信易贷”模式。稳妥推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点,完善配套支持机制。

2020年底,工信部公布了51个国家产融合作试点城市名单,希望以城市发展为载体,以政策协同为基础,以资源整合为牵引,以合作共赢为主线,以产业培育为目标,以科技赋能为突破,营造产业与金融良性互动、协调发展的生态环境。下一步,将聚焦“双碳”目标实现,完善绿色金融标准体系和评价机制,落实产融合作推动工业绿色发展专项政策,建立工业绿色发展指导目录和项目库,发挥国家产融合作平台作用,引导金融资源向工业绿色低碳领域汇聚。

 
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乔伟

弘毅投资集团北京平台总经理、绿色低碳基金创始合伙人
 

双碳目标需要大家共谋智慧







 

弘毅投资今年正在筹备一个双碳基金,在这个赛道上做一些布局。我们对于绿色金融、ESG投资、双碳投资,也做了一些系统性分析。正好协会提出了未来可持续投资的倡议,我们特别认为这是一个非常好的协调机制。双碳是一个具体化的行为,未来可持续投资是个长远的话题。

基于双碳目标,这会是长期存在的挑战和机遇。怎么按照国家大政策的引导,怎么落地,是需要大家共谋智慧的。所以很荣幸,弘毅投资作为第一批未来可持续投资倡议的发起人,我们也愿意积极参与,希望在座的同仁都能够积极参加。

 
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孙文杰

中信银行代表
 

产品创新支持“专精特新”








 

我们对“双碳”及“专精特新”,无论从产品、信贷额度、信贷政策,还是产品利率上的支持都是史无前例的。例如,刚刚推出的“专精特新”的信贷产品,已经实现了全线上的审批放款。
 

 

背景

 
 
 
“未来可持续投资倡议行动计划”于2021年9月在全球PE论坛上启动,是北京基金业协会面向众多优秀的金融机构和产业创新引领企业发起的一个倡议行动。该行动倡议投资机构、产业端在投资、经营决策时,遵循ESG、绿色、可持续的标准,为“双碳目标”、可持续发展尽责担当,贡献智慧和力量。


 



 

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