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【协会研究】《政府引导基金名录(2020)》第一期:国家级政府引导基金
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引言

我国政府引导基金从2002年起步发展至今,对创业企业的扶持日趋增强,运作模式也日趋完善。据投中信息的监测数据显示,目前80%的政府引导基金实际放大倍数大于4倍。可见政府引导基金很好的发挥了财政资金杠杆作用,带动了社会资本。

目前,我国政府引导基金的数目和规模越发庞大,截至2019年6月底,国内共成立1,311支政府引导基金,政府引导基金自身总规模达19,694亿元。据投中研究院统计,政府引导基金募资基金群(含引导基金规模+子基金规模)总规模为82,271亿元。但2018年市场遇冷,在资管新规和宏观流动性缩水双重压力下,2019年政府引导基金也进入到探索和发展的新关口。

北京股权投资基金协会联合投中研究院、比目鱼方德学院以及湖南省股权投资协会、江西省投资基金业协会、辽宁省股权和创业投资协会、辽宁省基金业协会、青岛财富管理基金业协会、山东省私募股权投资基金业协会、陕西省创业投资协会、上海市国际股权投资基金协会、深圳市投资基金同业公会、四川省股权与创业投资协会、苏州股权投资基金协会、浙江省股权投资行业协会(顺序不分先后)等国内知名机构和各地方行业协会共同编制《政府引导基金名录(2020)》,并对外发布。

 

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释义
政府引导基金实际上是一种习惯称谓,尚没有官方文件准确定义。
我国的政府引导基金以2002年中关村创业投资引导资金的成立为开端,并在之后的时间里迅猛发展。
2005年,在国务院十部委联合发布的《创业投资企业管理暂行办法》中第一次出现引导基金的概念。
2008年,国家发改委联合财政部、商务部共同出台的《关于创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》中指出:「创业投资引导基金(以下简称「引导基金」)是指由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金,主要通过扶持创业投资企业发展,引导社会资金进入创业投资领域。引导基金本身不直接从事创业投资业务。这也是第一次对引导基金的概念进行了详细定义。
2010年,《政府性基金管理暂行办法》的印发,以及在2015年财政部颁布的《政府投资基金暂行管理办法》等,都对我国政府引导基金的发展进行了规范。其中2015年12月财政部发布的《政府投资基金暂行管理办法》(210号文)首次明确了政府投资基金的定义:政府投资基金是指由各级政府通过预算安排,以单独出资或与社会资本共同出资设立,采用股权投资等市场化方式,引导社会各类资本投资经济社会发展的重点领域和薄弱环节,支持相关产业和领域发展的资金。
2016年7月中共中央、国务院发布的《关于深化投融资体制改革的意见》,提出根据发展需要依法发起设立基础设施建设基金、公共服务发展基金、住房保障发展基金、政府出资产业投资基金等各类基金,充分发挥政府资金的引导作用和放大效应。《意见》里提到的几类基金都属于政府投资基金。
2016年12月发改委发布《政府出资产业投资基金管理暂行办法》,又明确了政府出资产业投资基金的定义,即指那些具有政府出资,主要投资于非公开交易企业股权的股权投资基金和创业投资基金。
2019年10月,国家发展改革委、中国人民银行、中国财政部、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合印发了《关于进一步明确规范金融机构资产管理产品投资创业投资基金和政府出资产业投资基金有关事项的通知》(发改财金规〔2019〕1638号)。其中对适用该通知的政府出资产业投资基金又明确了应同时满足以下条件:
(一)中央、省级或计划单列市人民政府(含所属部门、直属机构)批复设立,且批复文件或其他文件中明确了政府出资的;政府认缴出资比例不低于基金总规模的10%,其中,党中央、国务院批准设立的,政府认缴出资比例不低于基金总规模的5%;
(二)符合《政府出资产业投资基金管理暂行办法》(发改财金规〔2016〕2800号)和《政府投资基金暂行管理办法》(财预〔2015〕210号)有关规定;
(三)基金投向符合产业政策、投资政策等国家宏观管理政策;
(四)基金运作不涉及新增地方政府隐性债务。
结合上述政策文件,通常把政府发起、对社会资本投资起到引导作用的基金统称为政府引导基金。这类基金不一定完全由政府出资,也会吸收银行、非银金融机构及民间资本等社会资本共同设立,不完全以盈利为目的,主要利用政府资金撬动社会资本,发挥政府资金的杠杆放大效应,引导资本投资方向,以达到招商引资、促进当地产业发展等目的。政府产业引导基金、创业投资引导基金以及科技型中小企业创新基金等都属于政府引导基金。狭义上的引导基金主要是指政府创业投资引导基金。
本册所列政府引导基金,介于上述广义和狭义之间,只是由政府设立的,包括产业引导基金、创业投资引导基金及科技型中小企业创新基金等,投向股权投资基金而非具体项目。只投项目的政策性基金不在此列。

 

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国家级政府引导基金

国家级政府引导基金是指由财政部联合部委共同设立的引导基金,引导基金的资金来源于中央财政。根据2018年5月上海证券报的公开报道,截至当时,中央一级的政府专项基金有17只,总量超过8000亿元。
本名录收录国家级政府引导基金19只,根据发起方的不同,又可划分为科技部发起、国资委发起、工信部、发改委发起等。不同部委发起设立的引导基金,又有不同侧重的投资方向和领域,各自代表了各大部委的重点扶持方向和产业发展重点。
科技部发起引导基金,主要希望通过金融手段,加速科技成果资本化、产业化,促进经济发展新旧动力转换,提高全要素生产率。
国资委发起引导基金,主要目的在于通过股权投资的手段,引导社会资本参与到推进国企改革,深化国企结构调整中来。
工信部设立引导基金更多的关注与先进制造、集成电路等重点生产领域的创新与转化。先进制造业是我国制造业转型升级的主要方向,是制造强国建设的重中之重。基于以上目的,工信部先后发起了国家中小企业发展基金、国家集成电路产业投资基金、先进制造业产业投资基金。
 
名录
序号
名称
1
国家科技成果转化引导基金
2
国家中小企业发展基金
3
国家新兴产业创业投资引导基金
4
中国国有企业结构调整基金
5
中国国有资本风险投资基金
6
国新国同基金
7
中央企业国创投资引导基金
8
先进制造业产业投资基金
9
国家集成电路产业投资基金
10
军民融合发展基金
11
国家服务贸易创新发展引导基金
12
国家战略性新兴产业发展基金
13
中国农垦产业发展基金
14
国家制造业转型升级基金
15
国创母基金
16
科技型中小企业创业投资引导基金
17
国家军民融合产业投资基金
18
国协一期股权投资基金
19
国新央企运营基金
 
1.  国家科技成果转化引导基金
为贯彻落实《国家中长期科学和技术发展规划纲要》,加速推动科技成果转化与应用,引导社会力量和地方政府加大科技成果转化投入,2014年,科技部、财政部设立国家科技成果转化引导基金(以下简称转化基金),充分发挥财政资金的杠杆和引导作用,创新财政科技投入方式,带动金融资本和民间投资向科技成果转
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